Instrument pochodny
Instrument pochodny (derivatives market) jest rodzajem papierów wartościowych i instrumentem finansowym, którego wartość jest uzależniona od wartości bazowych instrumentów finansowych.
Celem instrumentów pochodnych, na których zawierane są transakcje kupna oraz sprzedaży, jest zapewnienie optymalnej i zarazem pożądanej struktury samego ryzyka inwestycji, dążenie do spekulacji w celu uzyskania ponadprzeciętnych zysków oraz zabezpieczenie przed niekorzystnymi zmianami wartości instrumentu podstawowego.
Wyróżnia się następujące kategorie instrumentów pochodnych:
- kontrakty terminowe (forward, futures)
- opcje (amerykańska, europejska, egzotyczna, azjatycka, z barierą)
- swapy (m.in. walutowy, CMS, swap inflacji, swap akcyjny)
- kredytowe instrumenty pochodne (CDO i CDO2)
- opcje na stopy procentowe (m.in. opcja swapowa, opcje na zrealizowane inflacje (Inflation Caps/Floors)
- warranty
Biorąc pod uwagę tak zwany horyzont czasowy instrumentów mamy:
- rynek gotówkowy (cash market, spot market) – inaczej natychmiastowy lub kasowy. Rynek ten charakteryzuje się tym, że wymiana towaru odbywa się w sposób natychmiastowy (przeważnie są to dwa dni robocze) po zawarciu transakcji np. obrót obligacjami i akcjami, część operacji na rynku towarowym i walutowym.
- rynek terminowy (futures market, forward market) – wymiana towaru następuje w ciągu dłuższego okresu – może to być wiele dni, miesięcy, lat. Przykładami instrumentów występujących na tym rynku są wymiany i opcje, kontrakty futures i forward.
Rozróżnia się również następujące miejsca obrotu instrumentami finansowymi ze względu na formę ich sprzedaży. Są nimi:
- rynek pierwotny (primary market)
- rynek wtórny (secondary market)
Publikacje odwiedzili użytkownicy wpisując frazy:
- instrumenty pochodne
- instrument pochodny
- pochodne
- rynek pochodnych instrumentów finansowych
- rynek instrumentów pochodnych
- pochodne instrumenty finansowe